Депозиты не защищают от инфляции
За последние 15 лет банковские вклады обеспечивали реальный прирост капитала лишь в единичные годы. В среднем реальная ставка составляла всего +0,6% — а в ряд лет уходила глубоко в минус.
2025 год — исключение из правил. Высокая ключевая ставка дала временный выигрыш, но рассчитывать на её сохранение долгосрочно — ошибка.
За 5 лет накопленная инфляция в России составила 51%. Депозит сохранял деньги, но не капитал.
| Год | Инфляция | Депозит | Реальная ставка |
|---|---|---|---|
Источник: ЦБ РФ, Росстат. Реальная ставка = средняя ставка по депозитам − инфляция.
Данные говорят за себя
Накопленная инфляция в России · 2021–2026
Спасением капитала стала высокая средняя ключевая ставка 2025 года. Но этот год скорее исключение из правил, а не системное явление для нашей страны. За 5 лет накопленная инфляция составила 51%.
Источник: ЦБ РФ, Росстат
Накопленная доходность банковских вкладов vs инфляция · 2021–2025
За 15 лет средняя реальная ставка составила всего +0,6%. Максимальное отрицательное значение достигало −3,4%. Депозит сохранял деньги, но не капитал.
Источник: ЦБ РФ, Росстат
Реальная доходность банковских вкладов · 2021–2025
Реальная ставка обеспечивала рост только в 2025 году. В 2021–2024 реальная ставка была отрицательной — капитал терял покупательную способность каждый год.
Увеличение доходности на 5% выше уровня ключевой ставки позволяет сохранять капитал от инфляции и преумножать его.
Источник: ЦБ РФ, Росстат. Реальная ставка = средняя ставка по депозитам − инфляция
КС Плюс vs инфляция · Реальная доходность 2021–2025
Увеличение доходности на 5% выше ключевой ставки приводит к реальному приросту капитала. За 5 лет накопленный реальный прирост стратегии составил +73,6% сверх инфляции.
Источник: Росстат, модельный портфель «КС Плюс»
Динамика портфеля · 12 месяцев · Фев 2025 — Янв 2026
Портфель показал +23,3% за 12 месяцев. При этом в момент падения индекса ММВБ на 24% за две недели просадка стратегии не превысила 3%.
Данные модельного портфеля «КС Плюс». Период: фев 2025 — янв 2026
Состав портфеля · Текущее распределение
Основа — фонды денежного рынка и корпоративные облигации с высшим рейтингом. Акции — тактическая позиция для дополнительной доходности.
Динамика · 12 мес.
Макс. просадка
При падении ММВБ на 24%
Ожид. доходность
≈ 21% в 2026 году
Реальный прирост · 5 лет
Сверх инфляции за 2021–2025
Как устроена стратегия
Основа
Фонд денежного рынка и корпоративные облигации с высшим рейтингом. Стабильная база, которая работает в любой фазе рынка.
Доп. доходность
Премия к ключевой ставке в корпоративных облигациях с высоким рейтингом. Увеличиваем базу без роста кредитного риска.
Активные идеи
Точечные торговые идеи в акциях увеличивают базу для размещения в облигациях. Доля зависит от текущей фазы рынка.
Пример распределения
При снижении индекса ММВБ на 24% за две недели просадка стратегии не превысила 3%
Как мы зарабатываем дополнительную доходность
Фонд ВИМ + шорт вечного фьючерса
Покупка фонда ВИМ на индекс Московской биржи и шорт вечного фьючерса. Стоимость фондирования достигает 35% годовых — шорт фьючерса позволяет фиксировать эту доходность.
Полюс Золото на фоне ралли в золоте
В периоды, когда котировки акций отстают от цены золота, появляется дисконт. Это позволяет заработать 4–5% на схождении стоимостей.
Серебро после ликвидации коротких позиций
26 января серебро выросло на 13% из-за ликвидации коротких позиций. Такое несистемное движение позволило открыть короткую позицию и заработать на откате цены.
Условия участия
Только для квалифицированных инвесторов. Средства размещаются на брокерском счёте клиента.
Success fee — комиссия только от прибыли. Никакой платы за управление. Мы зарабатываем, когда зарабатываете вы.
Ориентир доходности выше ключевой ставки год к году. Не является гарантией.
Подробные условия стратегии закреплены в инвестиционной декларации. Документ предоставляется при первом контакте.